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2026年前三季度，国内大类资产走势分化显著。A股内部指数行情割裂，科创、小盘风格相对占优；债市震荡偏强，利率中枢下行；商品市场呈现结构性行情，板块分化突出。在此环境下，五大主流策略私募证券产品悉数收获正收益，期货及衍生品策略表现最为亮眼。
私募排排网10月22日发布的数据显示，截至2026年9月30日，前三季度，10818只私募证券产品整体收益为2.37%，其中6133只产品取得正收益，占比56.69%。头部产品收益表现亮眼，前5%分位数产品收益率高达34.47%。从收益节奏上看，私募证券基金的收益主要集中在1月、4月、8 月，三个月整体收益分别为5.75%、5.93%、4.63%。
分策略维度看，期货及衍生品策略领跑各大策略。前三季度，1344只该策略产品整体收益达6.39%，970只产品录得正收益，占比为72.17%，两项指标均好于其余策略。细分来看，期货及衍生品策略年内多数月份实现正收益，1月、8月表现尤为突出，整体取得5.58%和3.03%的收益；在行情偏弱的月份，产品回撤控制能力较强，9月表现尤为稳健。
股票策略高收益产品集中度较高。前三季度，6786只股票策略产品整体收益1.92%，其中3508只产品实现正收益，占比51.69%。该策略跑出不少收益突出的产品，前5%分位数产品收益率达39.93%，在五大策略中位居首位。股票策略年内走势一波三折，依靠1月、4月、8月的丰厚收益对冲其他时段的亏损，最终守住正收益。
多资产策略凭借多元化的资产配置，同时把握住了股票市场和期货市场的投资机会。前三季度，1607只多资产策略产品整体收益1.83%，其中994只产品正收益，占比61.85%，明显高于股票策略。
受权益市场影响，可转债、固收+表现欠佳，拖累债券策略。前三季度，721只债券策略产品整体收益0.34%，其中455只产品实现正收益，占比63.11%。
关于期货及衍生品策略表现亮眼的原因，融智投资FOF基金经理李春瑜分析，一方面，商品供需、地缘因素带来阶段性行情，板块分化加剧、波动率抬升，给趋势、套利、期权类衍生品策略提供丰富交易信号；另一方面，商品市场流动性改善，基差、期现、跨期等各类价差机会更容易捕捉。
关键词： 前三季度私募整体收益2.37，期货及衍生
